近期A股表現(xiàn)強(qiáng)勁，滬深兩市成交額連續(xù)多個(gè)交易日穩(wěn)居萬(wàn)億元以上，滬指更是創(chuàng)下十年新高。在這一活躍的市場(chǎng)環(huán)境下，投資方法的選擇顯得尤為關(guān)鍵。基本面分析與技術(shù)分析是兩大主流分析路徑，但是其核心理念存在顯著差異。在數(shù)據(jù)規(guī)模激增、個(gè)股分化加劇的當(dāng)下，厘清兩者的本質(zhì)區(qū)別，是避免盲目跟風(fēng)、構(gòu)建理性投資策略的必修課。
PART.01 兩種分析路徑的本質(zhì)差異
? 基本面分析：側(cè)重長(zhǎng)期內(nèi)在價(jià)值評(píng)估。該方法通過(guò)深入研究宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（包括利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等）評(píng)估資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值，判斷價(jià)格是否偏離真實(shí)價(jià)值。
? 技術(shù)分析：側(cè)重短期市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)。該方法主要基于歷史價(jià)格、成交量等交易數(shù)據(jù)，通過(guò)各種圖表形態(tài)和技術(shù)指標(biāo)（如MACD）識(shí)別市場(chǎng)趨勢(shì)并進(jìn)行短期預(yù)測(cè)，捕捉分鐘級(jí)至數(shù)周內(nèi)的波段機(jī)會(huì)。
PART.02 技術(shù)分析為何難以支撐長(zhǎng)期投資？
盡管技術(shù)分析在識(shí)別短期交易機(jī)會(huì)方面具備及時(shí)性和有效性的優(yōu)勢(shì)，但是在面對(duì)快速變化的市場(chǎng)環(huán)境和長(zhǎng)期投資的專(zhuān)業(yè)性需求時(shí)，也存在不容忽視的局限性：
缺乏理論基礎(chǔ)
技術(shù)分析主要基于市場(chǎng)行為和歷史數(shù)據(jù)，缺乏堅(jiān)實(shí)的金融理論基礎(chǔ)。其有效性依賴(lài)于歷史會(huì)重復(fù)的假設(shè)，當(dāng)市場(chǎng)基礎(chǔ)環(huán)境發(fā)生結(jié)構(gòu)性變革，過(guò)去的數(shù)據(jù)和模式可能不再適用，容易導(dǎo)致預(yù)測(cè)失敗。
主觀(guān)性強(qiáng)
技術(shù)分析高度依賴(lài)分析者的經(jīng)驗(yàn)與偏好。不同的指標(biāo)組合和參數(shù)設(shè)定，可能使分析師對(duì)同一行情得出截然相反的結(jié)論，客觀(guān)性和一致性較難保證。
PART.03 “基本面+AI”的創(chuàng)新服務(wù)范式
面對(duì)長(zhǎng)期投資，基本面分析方法更為適用，但傳統(tǒng)基本面分析需要處理大量專(zhuān)業(yè)數(shù)據(jù)，且存在數(shù)據(jù)來(lái)源分散、分析維度單一等問(wèn)題，數(shù)據(jù)處理效率較低。隨著大數(shù)據(jù)與AI技術(shù)的突破，傳統(tǒng)基本面分析的痛點(diǎn)正被逐步解決，"基本面+AI"已成為長(zhǎng)期投資的新趨勢(shì)。
網(wǎng)新恒天旗下智語(yǔ)科技致力于探索基本面分析與AI量化投資相結(jié)合的最佳應(yīng)用，并推出了智語(yǔ)AI策略服務(wù)。該策略已通過(guò)嚴(yán)格的歸因分析和泛化能力、可操作性測(cè)試以及實(shí)盤(pán)驗(yàn)證，收益和回撤的表現(xiàn)在行業(yè)中名列前茅。
PART.04
智語(yǔ)AI策略服務(wù)亮點(diǎn)
海量信息高效挖掘
依托大數(shù)據(jù)與AI技術(shù)，對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、企業(yè)財(cái)報(bào)、行業(yè)研報(bào)等海量基本面信息進(jìn)行快速挖掘，高效提取價(jià)值數(shù)據(jù)及關(guān)鍵指標(biāo)，有效突破人工分析的效率瓶頸。
專(zhuān)業(yè)深度數(shù)據(jù)支撐
基于嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕?jīng)濟(jì)理論和金融模型，通過(guò)對(duì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的篩選、清洗、變換與合成，形成對(duì)公司股價(jià)、行業(yè)發(fā)展、宏觀(guān)演進(jìn)等具有預(yù)測(cè)能力的最終數(shù)據(jù)指標(biāo)——智語(yǔ)深度數(shù)據(jù)，幫助投資者高質(zhì)量地挖掘潛在交易獲利規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)，提高投資判斷準(zhǔn)確率。
穩(wěn)定阿爾法模型：
通過(guò)多因子模型（如基本面因子、護(hù)城河因子）與風(fēng)險(xiǎn)控制模塊，構(gòu)建穩(wěn)健收益策略，并通過(guò)多維度有效評(píng)估驗(yàn)證其穩(wěn)定性。
動(dòng)態(tài)適應(yīng)市場(chǎng)變化
通過(guò)AI技術(shù)可實(shí)時(shí)學(xué)習(xí)市場(chǎng)新特征（如政策調(diào)整、技術(shù)變革），避免過(guò)度擬合，保持策略的泛化能力。
智語(yǔ)科技是網(wǎng)新恒天旗下專(zhuān)注于智慧投資的金融科技公司，致力于人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)在金融投資領(lǐng)域的應(yīng)用。投研團(tuán)隊(duì)由浙大博士領(lǐng)銜，核心團(tuán)隊(duì)均來(lái)自中科大、浙大等國(guó)內(nèi)外名校。依托團(tuán)隊(duì)強(qiáng)大的技術(shù)能力和策略研發(fā)能力，秉持科技驅(qū)動(dòng)金融的理念，公司已成功推出策略服務(wù)、智語(yǔ)投研平臺(tái)等一系列創(chuàng)新產(chǎn)品，股票量化投資策略已得到30+專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的高度認(rèn)可。
